耶倫女王駕到!小心市場再現“嚇人”一幕

周二美聯儲主席耶倫將在歐洲發表眾人矚目的講話,這對於近期缺乏走勢線索的金融市場而言,無疑將是一個“大事件”。對於外匯市場來說,盡管美元出現一定程度的反彈,但力度有限,若耶倫能夠發表鷹派言論,則有助於美元進一步反彈。而黃金市場方面,在經過昨日“閃崩”之後,目前投資者緊繃神經,一旦耶倫措辭較為鷹派,則可能令金價承受重壓,需謹防金價屆時再度暴跌的風險。

北京時間周三(6月28日)01:00,美聯儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)周二將在倫敦發表講話,這將是耶倫自6月14日記者招待會以來的首次露面。

交易員將密切關註她可能提及的與加息或縮表有關的更多貨幣政策正常化指引,尤其是在美聯儲官員及金融市場目前對未來利率路徑存在較大分歧的背景之下。

麥格理集團(Macquarie Group)全球利率和外匯策略師Thierry Albert Wizman稱:“周二從耶倫的講話中會得到更多的信息,交易員對美聯儲未來將如何行動仍持不同意見。”

分析師稱,盡管最近發佈的一批數據疲弱,但交易員預計,耶倫會維持對美國經濟的積極看法,進而支持美聯儲今年再加息一次和明年升息三次的預期。

上述預期幫助周一美元兌一籃子主要貨幣上漲。美元/日元觸及111.93的一個月高位,美元指數尾盤上升0.2%,報97.44。但耶倫可能調整其對經濟的看法、轉向更偏鴿派的風險令交易員有些提心吊膽,從而限制瞭美元的升幅。

彭博經濟學傢Carl J Riccadonna撰文稱,雖然美聯儲主席的所有講話都值得關註,但本次講話尤為重要,因為耶倫會傾向於表達個人觀點,而非像在國會作證或美國聯邦公開市場委員會(FOMC)新聞發佈會上那樣站在整個委員會的立場上發言。

蒙特利爾銀行(Bank of Montreal)歐洲外匯策略主管Stephen Gallo說道:“市場仍認為美聯儲在利率計劃方面虛張聲勢。我並不認為美聯儲主席耶倫本周的講話能令這一觀點有所改變,我們上周說逢低買進英鎊和歐元兌美元,本周我們依然這樣期待。”

除瞭耶倫之外,周二還將有舊金山聯儲主席威廉姆斯(John Williams)、費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)等其他官員發表講話。

據彭博報道,本周有多位重量級美聯儲官員要發表演說,外匯市場交易員卻認為美元上漲的空間不大。分析師將觀察美聯儲主席耶倫等決策官員的談話,從中找尋今年第三次加息承諾可能動搖的線索,因為美國經濟數據令人失望,通脹預期回落。

Pioneer Investments駐波士頓外匯策略主管Paresh Upadhyaya說:“若出現令人失望的消息,會引發另一波大幅賣壓,美元急跌的幾率比急漲要來得大得多。”該公司管理逾2,000億美元資產。

因從6月中美聯儲加息來看,預計聯儲將最早將在9月再次收緊政策,這種預期支撐美元,ICE美元指數上周早些時候曾升至一個月高點97.87。但過去這一周這種預期減退,原因在於美國經濟數據總體上不及預期,投資者懷疑今年是否會再次加息。

IG Securities資深外匯策略師Junichi Ishikawa稱:“美元走軟背後的主要原因是美債收益率處於低位。自美聯儲加息以來,美元喪失瞭上升動能。”

美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公佈的數據,投機客最近一周增持美元凈多倉,此前一周則減持美元凈多倉至去年8月以來最低。截至6月20日當周,美元凈多倉從前一周的64.8億美元增至78.2億美元。此前一周的美元凈多倉規模為去年8月第三周以來最低。

盡管多數市場人士看空美元後市走勢,但法國農業信貸銀行(Credit Agricole)外匯策略師David Forrester卻認為,美元仍有進一步升值的空間。

Forrester周一告訴CNBC,市場主要關註美國的通脹數據,以及消化瞭過於謹慎的美聯儲政策立場。但他認為,美聯儲會比當前市場預期的更加鷹派,這會支撐美元。

法國巴黎銀行(BNP Paribas)研究團隊周一在其每周外匯精選中建議外匯投資者考慮買入美元/日元,以為本周美元的戰略性反彈做準備。

法巴表示:“包括美聯儲主席耶倫、威廉姆斯、哈克、卡什卡利和佈拉德在內的多位官員將發表講話,我們認為美元本周或將反彈。我們預計美聯儲將於7月宣佈開始縮表,因此美聯儲官員將開始暗示近期將發生這一轉變。”

金市遭遇閃崩 警惕耶倫講話再掀巨瀾

黃金市場方面,金價周一出現“閃崩”,短短一分鐘的黃金期貨成交量達到180萬盎司,交易員稱,這可能是所謂的“胖手指”所致。

據彭博報道,在短短一分鐘內,紐約商品交易所成交量大約18,149手,而之後一小時的成交量下降到2,334手。

(圖片:彭博、FX168財經網)

“胖手指”也稱“烏龍指”,是指在電子金融市場中,交易員出現鍵盤輸入錯誤導致交易結果異常,從而可能引發市場恐慌。

美國8月期金周一收盤下跌0.8%,報1,246.40美元/盎司,低於100日移動均線。

在大約北京時間周一16:00,8月期金在60秒內放量急挫18美元,或1.6%,至1,236.50美元/盎司,為主力合約5月17日以來的最低水平。

(圖片:Zerohedge、FX168財經網)

倫敦貴金屬交易商Sharps Pixley Ltd.的首席執行官Ross Norman在一份報告中說:“這是典型的胖手指 —— 一單18,149盎司的交易很常見,但18,149手期貨合約(100倍)的交易卻非常罕見。”

瑞士MKS交易員Bernard Sin表示:“很明顯是有人錯誤的賣出,又趕緊買回,觸動瞭在1,250美元/盎司下方的止損單。”

倫敦Marex Spectron Group貴金屬交易主管David Govett到天量交易時表示:“除瞭某個倒黴蛋按錯瞭按鍵,大傢想不到其他理由。”他認為,清淡的市場與自動化交易可能加劇這種走勢。

瑞銀(UBS)交易員Joni Teves也指出,因倫敦市場開盤時,部分亞洲市場因假期休市,金價急跌的走勢因缺乏流動性而被放大。

黃金市場眼下也將密切關註美聯儲主席耶倫的講話,昨日的“閃崩”令黃金交易者“緊繃神經”,若耶倫講話傳遞明顯的政策線索,都可能影響金價表現。

INTL FCStone分析師Edward Meir稱,美聯儲主席耶倫周二將發表講話,這可能會給黃金市場提供一些指引。

澳新銀行(ANZ)的分析師Daniel Hynes表示:“我認為美聯儲有可能推遲加息,這或進一步提振金價。”

BMO Capital Markets基本和貴金屬交易董事Tai Wong指出,黃金市場將解析耶倫的講話,看看6月會議以來美聯儲的立場是否有任何明顯變化。

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